👋 各位投资者朋友们，大家好！每周一三五，准时收看《皮桃说美股》。
今天我们照例先从账户变动开始聊起。虽然目前账户没有任何调仓操作，但随着大盘的一路高歌猛进，今天的账户表现格外的“好看”。✨
关于最近的操作逻辑，我个人判断机会点可能来自于 Adorno。稍后，我会详细拆解背后的操作时机与逻辑，咱们先来重点复盘一下大盘的动向。
🌐 大盘热点：利好频传，空头回补
周末的一则消息为市场注入了强心剂：美国与伊朗正式签署了电子备忘录，军事行动宣告结束。这一和平信号直接导致市场今天跳空高开。
🚀 上涨动力： 很大一部分原因来自于空头回补，大盘顺势被推高。上周五我们提到过，市场只有站稳在布林带中轨以上，才能确保持续的上涨势头，否则大概率只是高位横盘。
📊 盘面细节： 今天的成交量并不低，说明这是一次实打实的利好释放。如果明后两天没有重大利空消息，站稳布林带中上区间，短期内市场有望突破前高，继续看涨。
⚠️ 本周关键：盯紧这两件“大事”
明后两天的潜在消息面将决定本周走势，大家请务必关注：
1️⃣ 日本央行议息会议（周二）： 🇯🇵 目前市场预期加息 25 个基点。由于全球存在大量借低息日元进行资产运作的投机大户，日本加息通常被视为利空。
- 皮桃观点： 如果只加 25 个基点，市场基本已经 Price in（消化） 了，不会有剧烈波动；除非加息 50 个基点（大利空）或不加息（大利好），才会引发额外动荡。
2️⃣ 美联储 6 月议息决议（周三）： 🇺🇸 这是沃勒（Waller）作为美联储主席的“首秀”，他将就利率前景、缩表进程以及加息/降息的频率发表看法。任何风吹草动都会引起美股整体联动，必须保持警惕。
🧠 Token 经济学与 AI 模型反思
回溯过去几天的一个现象：每 100 万枚 Token 的平均支付价格正在持续下滑。这是否意味着企业对 AI 的算力支付意愿在减少？
经过分析，我认为核心原因如下：
- 理性回归： 企业意识到模型并非“越先进越好”，而是**“适用就好”**。就像我们买 ChatGPT 会员，如果基础款能解决问题，就没必要盲目充最高档。
- 政策风险： 美国政府禁止了 Claude 部分最新型号的跨境使用，这让市场意识到，投入巨大成本研发的最先进模型，可能因为一纸红头文件就化为乌有。🚫
对投资的影响： 以 NVIDIA（英伟达） 为首的高算力 GPU 需求可能在未来某个时点放缓。但持有英伟达的朋友不必过度担忧，因为目前市场尚未出现恐慌，且半导体设备周期整体仍被低估。瑞银（UBS）近期也再次调高了对 2028-2030 年半导体市场规模的预期。
🏎️ 个股点睛：群雄逐鹿
🚀 航空航天板块：
- SpaceX： 绝对的“勇敢者游戏”。今天再次暴涨 19%，盘后继续涨 3.5%。虽然分析师给出的目标价从 65 到 199 美元不等，差异巨大，但它正快速吸纳市场资金，导致 ASTS、RKLB 等公司的资金流有所分散。
- RKLB： 确定于 6 月 22 日（下周一）正式加入纳指 100。如果本周没有大跌，预计周四周五会有一波补涨。
💻 科技七巨头（Mag 7）： 目前 Microsoft（微软）、Amazon（亚马逊） 等长期处于布林带中下区间。
- 核心逻辑： 所有的 AI 繁荣都靠这七巨头投出来的“真金白银”。
- 避雷/选股标准： 关注 Google、Amazon 和 Microsoft 的云服务收入，看 AI 带来的收入增速能否覆盖资本支出。目前看，Google 最为健康（云服务收入增 63%，支出增 77%，差距正在肉眼可见地收窄）。
💾 半导体/存储板块：
- MU（美光）： 今天大涨 10%。我之前在高位（900 以上）果断加仓，目前浮盈 16%。在年底财报前，MU 基本只有利好没有坏消息，维持看涨判断。✅
- ARM / AMD： 表现同样强劲，其中 AMD 已在今日创下新高。
- AXTI（风险提示）： 注意 6 月 21 日 有原始股东限售解禁，近期可能会有较大力度的抛售杂盘，想上车的朋友可以关注抛售后的低吸机会。
今天的视频分享就到这里。如果内容对你有启发，麻烦点击“在看”、点赞并关注，您的支持是我持续更新的最大动力！🙏
祝大家本周投资顺利，我们下期再见！👋