🇺🇸 美国通胀大幅降温，股债两市气势如虹，但美联储依然“嘴硬”？
大家好，我是 Jason。今晚的市场信息量巨大，从通胀数据的落地到华尔街巨头的财报揭秘，每一项都牵动着投资者的神经。
美国 6 月 CPI 大幅降温，股债两市顺势开启了反攻模式。然而，美联储内部依然释放出强硬姿态：“还不够，通胀必须回到 2%！” 😤
与此同时，高盛（Goldman Sachs） 的财报堪称“炸裂”，投行与交易业务齐头并进；摩根大通（JPMorgan Chase） 的数据则显示美国经济意外强劲，消费者居然还在“买买买”。
但在这一片繁荣中，IBM 却意外发出了危机预警。这位百年的“蓝色巨人”因为客户的临时变卦而轰然倒下，股价录得近 60 年来最大跌幅。
到底发生了什么？我们今晚把这几件事一次性说清楚。👇
📈 通胀降温，美联储真的会罢手吗？
美国 6 月 CPI 同比上涨 3.5%，环比降温 0.42%；核心 CPI 同比上涨 2.6%。
整体来看，核心服务项没有继续上涨，而能源项的大幅降温是本次通胀回落的最大功臣。最令人欣慰的是，权重最大的“住房租金”项在 6 月环比增幅显著收窄，印证了通胀改善的趋势。
数据公布后，7 月按兵不动的概率已经飙升至 90% ⚖️。但需要注意的是，12 月再次加息的预期依然保持在 80% 以上。
美联储为何如此执着？ 因为高通胀已经持续了数年，美联储的信誉正面临国会的质疑。就在今天，在听证会上，美联储依然重申对通胀“零容忍”，承诺必须将其带回 2% 的目标。
Jason 观点： 只要通胀持续改善，即使今年还有加息可能，其次数和幅度也会减少。这将为明年重启宽松政策奠定基础，让股债两市的发展更加健康，而不是像过去几年一样，头上总悬着一颗雷。💣
💰 高盛财报“炸裂”：华尔街老大哥也玩“存储风”？
高盛今天交出了一份惊人的成绩单：净收入 203 亿美元，超预期 24%；每股收益 21 美元，大超预期 45%。这种增长速度，简直像极了风头正劲的半导体存储行业。🚀
- 投行业务： 录得 34 亿美元营收，创 2021 年以来新高。其中，SpaceX 的 IPO 和 Google 的 850 亿股权融资 贡献巨大。
- 交易业务： 股市和债市的剧烈波动，反而让高盛在买卖之间赚得盆满钵满。
不过，Jason 提醒大家：高盛目前的 ROTCE（有形股东权益回报率） 已经达到了 25.5% 的极高水平。回顾历史，这往往意味着周期性的顶部。虽然高盛依然值得投资，但风险与回报正在趋于平衡，上涨动能可能存在不确定性。⚠️
💳 摩根大通：只要有班上，美国人绝不停止消费
通过摩根大通的财报，我们可以精准观测美国普通家庭的财务状况：
- 存款增加： 平均存款达到 1.096 万亿美元。
- 消费强劲： 信用卡消费额同比增长 10%。
- 信用稳定： 虽然坏账金额随贷款规模上升，但整体信用质量依然稳定。
有趣的是，数据呈现出一种奇特的对比：普通民众忙着消费和还钱，小企业却在“躺平不扩张”。🏠 房地产市场也出现了显著回暖，抵押贷款发放额同比增长 27%。
结论： 只要就业市场稳步运行，美国消费就有支撑，宏观经济短期内就不会出现大问题。
📉 蓝色巨人 IBM 的“滑铁卢”
今天美股最惨的一幕发生在 IBM 身上，盘中一度下跌 26%！😱
原因很简单：客户变卦了。CEO 表示，6 月最后几周，客户为了赶在硬件涨价前锁定服务器和存储设备，临时挪用了原本属于软件和服务的预算。
这反映了今年美股的一个残酷现实：IT 预算总额有限，硬件多拿一美元，传统软件和服务就少拿一美元。 ⚖️
软件板块目前面临 “高估值、低增长” 的困境，平均增速仅在 10% 左右波动。Jason 建议，现阶段投资软件板块难度极大，除了一些与 AI 共生的网络安全和数据分析股外，大家应保持谨慎。
🌐 彭博五大科技新闻速览
- OpenAI 进军硬件： 计划推出无屏智能音箱，定位为家庭 AI 伴侣，预计 2027 年上市。🍎（虽然苹果已经提起了诉讼）
- DeepSeek 谋求上市： 中国 AI 新星 DeepSeek 据悉已筹备 A 股上市，估值目标直指 4800 亿元。
- 太空合作持续： 俄罗斯飞船搭载 NASA 宇航员飞抵空间站，美俄太空合作在冲突背景下依然坚挺。🚀
- 三星拟赴美上市： 受 SK 海力士启发，三星正在探讨在美发行 ADR。
- 23andMe 赔钱了结： 基因检测公司同意支付 1800 万美元，了结去年的数据泄露诉讼。
好了，以上就是今天的全部内容。股市起伏，心态要稳。我是 Jason，陪伴你投资跳动的每一天。我们明天见！👋