欢迎回到新一期的双刺二迷股。📉
今天市场整体呈现出一种半导体板块的 Risk-off（避险）情绪。但如果用一句话来概括我的观点，那就是：目前市场并没有崩盘（Crash）的风险，我们正处于一个非常健康的轮动（Healthy Rotation）之中。
在 $QQQ$ 经历了连续两天的大阳线反弹后，出现一次踩回踩是非常正常的。
🚨 算力稀缺是伪命题吗？
今天盘前有一条重磅消息：$Meta$ 宣布计划将自己额外的、暂时用不掉的 Access Compute（算力资源）拿出来，成立一个新的云服务公司进行租赁。
这一动作引发了市场的一阵恐慌。不少投资者认为：你之前一直说算力极其稀缺，怎么现在 $Meta$ 反手就要开始对外出租了？这难道说明算力根本没那么缺？是不是之前炒作 GPU 价格全都是泡沫？
在我看来，这是一个逻辑悖论。$Meta$ 自己算力溢出，并不能证伪其他地方不缺算力。 个人认为没必要过度解读，更没必要陷入过分悲观的情绪中。
🚀 板块轮动中的新机会
从图形上看，半导体指数 $SOXX$ 目前处于一个“波上不下”的位置。对于短线交易来说，目前的赔率并不理想。
相比之下，资金正流向更强势的板块，尤其是 网络安全 和 软件服务（Software） 领域：
- 🛡️ 网络安全： $PANW$（派拓网络）今天继续创下新高，$OKTA$ 的表现也同样强势。
- 💻 软件股： $Palantir (PLTR)$ 今天涨幅高达 7.5%。
明显的资金轮动正在发生：钱从半导体中流出，转头就扎进了软件股和之前一些表现较弱的股票里。只要市场还在轮动，而不是“泥沙俱下”的全盘暴跌，就意味着行情依然健康。
📅 关注明早的非农数据
明天早上大家需要重点关注 非农就业数据。
我个人预测，未来一段时间可能会出现一个较低的就业数据。对于当下的美股来说，数据走低反而是好事。 💡
目前高利率依然像一把悬在美股头上的利剑。如果利率预期（Rates Expectation）迟迟降不下来，高估值板块会面临巨大的下行压力。反之，如果利率预期能够松动，当前的估值体系就能得到维持。
🛠️ 仓位操作与持仓复盘
我们的操作节奏依然稳健：
- 半导体： 在 $SOXX$ 下跌过程中，我逐渐减掉了部分仓位。虽然在反弹高点错过了最佳卖点，但在回踩时已果断止损离场。
- 网络安全： 像 $OKTA$ 和 $PANW$ 这种走势强劲的标的，今天已经进行了第一波减仓，落袋为安。
- 其他个股：
- $OUST$ 和 $BB$ 已经在昨天的高位进行了减仓，目前的小幅震荡无需担心。
- $ICHR$ 的利润非常丰厚，今天的表现也极其亮眼。
- $AMBQ$ 走势极强，今天甚至逆势收涨。
值得注意的是全球市场的联动：中国股市近期走强，而台湾（$EWT$）和韩国（$EWY$）则表现疲软，日本市场稍好。这再次验证了目前是一个 “麦强买弱” 的大轮动格局。
🤖 物理 AI 与机器人赛道
最后给大家安利一个干货：如果你关注 人型机器人 或 物理 AI 赛道，一定要去 Twitter（现 X）上搜一下 Citrine 的研究报告。
他今天早上发布的关于物理 AI 布局的研究非常精彩。我的长线账户也在积极布局这个赛道：从 $Tesla$ 这种整机厂商，到激光雷达硬件，再到那些能从工业制造顺利转型汽车供应链的“中间产物”公司。
总结： 市场只要在横盘和轮动中寻找机会，而不是垂直掉头，就没有必要恐慌。
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