大家好，欢迎回来！ 👋
最近美股市场中一些此前表现强势的板块，终于出现了像样的回调。对于一直关注这些赛道的投资者来说，潜伏已久的买入机会可能正在悄然显现。
今天的文章，我将重点通过实盘操作和逻辑分析，和大家聊聊我目前正在关注或已经布局的四只股票：AOI、ASTS、Nebius 以及 TMDX。
01 实盘账户战报：稳扎稳打的 33 万美元 📈
在进入主题之前，照例先进行对账汇报，保持透明度。
我的美股实盘账户初始本金为 10 万美元，从 2023 年 10 月开始运行。期间没有补充过任何资金。截止到本周收盘，账户总价值已经来到了 33 万美元 多一点。
关于个股的具体复盘和期权策略，我会在后文中逐渐展开。所有的实盘操作，我都会同步给我的 YouTube 会员，感兴趣的朋友欢迎加入。
02 光通讯领域的“黑马”：AOI 的估值与风险 ⚡
今年美股的主线逻辑其实非常清晰：内存、AI 通讯、以及 New Cloud 数据中心。踩中任何一个，收益都不会差；如果全部踩中，你的账户翻倍可能只是基本功。
今天重点说说光通讯。在这个赛道里，除了常见的 Lite、COHR 和 Marvell，AOI（Applied Optoelectronics）是我近期关注的焦点。
AOI 的核心逻辑：
- 激光器芯片： 在 AI 数据中心里，GPU 之间的通讯离不开光纤。要把电信号转成光信号，高速激光器是核心。
- 垂直整合模式： 全球能做高速激光器的公司凤毛麟角，而 AOI 的优势在于它是少数能从晶圆开始自研自造激光器芯片的公司，而非简单的外购组装。在产能受限的当下，垂直整合意味着更强的议价权和供应稳定性。
估值怎么看？ 目前 AOI 从高点已累计回落了约 30%。如果用今天的业绩衡量，它确实偏贵（2026 年前瞻 PS 约为 11 倍）；但如果拉长到 2027 年，市场预期其收入能达到 26 亿美元，EPS 达 4.8 美元，届时前瞻 PE 会压缩至 33 倍，PS 压缩至 4.6 倍。
操作策略： 虽然看好，但我没有直接进场买正股。考虑到小市值股票的高弹性，我选择卖出了行权价在 120 美元的 PUT。如果股价回调到 120，我能以舒服的价格入场；如果跌不到，我就稳赚这一笔权利金。💰
03 期权策略升级：巧用 Spread 降门槛 🛠️
随着美股权重股不断膨胀，单腿卖 PUT（Short Put）对资金的要求越来越高。比如美光（MU）这种股票，一手可能需要巨大的保证金。
这时候，我推荐大家考虑 Put Spread 策略：
- 操作： 卖出一个行权价较高的 Put，同时买入一个行权价较低的 Put。
- 优点： 提前锁死了最大亏损，同时大幅降低了保证金需求，对于小账户非常友好，让你能以较小的资金参与高波动个股的回报。
04 卫星、医疗与云服务：三支股的动态追踪 🛰️
1. ASTS（卫星通讯）
此前我想等 80 美元 左右操作，没想到跌得这么快。股价走弱是因为亚马逊火箭发射异常及市场资金分流。
- 利好： 6 月 17 日，ASTS 成功通过猎鹰 9 号实现了“一箭三星”堆叠发射，这是一个重大里程碑。
- 风险： 商业化时间已推迟到 2027 年上半年。我目前不急于重仓，打算在未来一两周探底时，开个小规模观察仓或卖出更低价的 PUT。
2. TMDX（医疗运输）
我持有的 90 美元 Sell Put 已经行权，目前持有 200 股正股，持仓均价 90 美元。
- 基本面： 5 月航班量同比增 20%，6 月日均维持在 35 班以上，二季度数据预期非常漂亮。
- 计划： 股价回升至 100 美元附近时，我会卖出 Covered Call。既能降低持仓成本，也能顺势在 100 美元把仓位降回 4% 的安全水位。🏥
3. Nebius（云服务）
Nebius 最近加入了纳斯达克 100 指数，极为强势。
- 操作： 我将 250 美元的 Call 展期到了 7 月中旬 260 美元，额外多收了 300 美元权利金。
- 新布局： 我额外新卖了一个 380 美元的 Call（收了 950 美元权利金）。我认为在财报前，它冲破 380 美元的概率极小，目前的高 IV（隐含波动率）正是收割权利金的好时机。⚠️ 注：这是基于我有 350 股正股的前提，不建议裸卖。
结语 💡
在当前波动的市场环境下，不追涨、等回调、设好安全垫是活得长久的关键。无论是通过垂直整合的硬核科技龙头，还是通过精细化的期权策略，我们最终的目的都是在风险可控的前提下锁定收益。
不知道大家最近的操作计划是什么？欢迎在评论区留下你的观点，我们一起交流！
别忘了点赞、在看、转发，我们下期再见！拜拜！ ✌️